1998年8月13日凌晨，香江联络部分析室的屏幕被密密麻麻的期货合约数据占满。李建国揉着通红的眼睛，指着恒生指数12月期货合约的K线图，声音带着难掩的疲惫：“周处，空头彻底转向衍生品市场了！12月合约价格已经跌到11500点，而现货指数是12000点，价差高达500点，他们在利用杠杆放大做空力度！”
周瑾指尖按压着太阳穴，连续多日的高强度作战让他眼底布满红血丝，但眼神依旧锐利如鹰。屏幕上，期货市场的成交量呈爆炸式增长，量子基金的关联账户正源源不断地卖出远期合约，通过杠杆效应向香江金融市场施压——每一点指数下跌，都会通过衍生品的放大效应造成数倍损失，其杀伤力远胜现货市场。
“这是典型的‘现货砸盘+期货套利’策略。”周瑾沉声道，“他们先在现货市场抛售蓝筹股压低指数，再通过期货合约赚取价差，杠杆率可能高达10倍以上。如果我们只守现货市场，永远被动挨打。”他立刻拨通加密视频电话，沈明远的身影在屏幕上出现时，眼底也带着熬夜的青色。
“沈老师，空头已全面转战衍生品市场，12月合约价差达500点，再不出手，之前的护盘成果可能付诸东流。”周瑾语速急促却逻辑清晰，“我的建议是‘以彼之道，还施彼身’：第一，集中资金买入恒生指数12月期货合约，与空头形成对冲，同时拉升现货指数，压缩他们的套利空间；第二，用外汇远期合约锁定港元汇率，避免汇率波动稀释资金效率；第三，联合内地金融机构，在海外期货市场做空索罗斯量子基金持有的美股科技股，打他们的软肋，逼迫其回援。”
沈明远盯着屏幕上的期货数据，沉吟片刻，果断拍板：“批准！政务院已协调内地三家大型金融机构，划拨600亿资金专项用于衍生品对决，由你全权指挥。记住，衍生品市场瞬息万变，既要果断出手，也要留有余地，不可陷入过度博弈。”
“明白！”周瑾挂断电话，立刻下达指令：“李建国，对接香江金管局和内地社保基金，今日内动用300亿资金，分批买入恒生指数12月期货合约，价格控制在11500-11600区间，每笔交易间
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